Akış
Ara
Ne Okusam?
Giriş Yap
Kaydol
Alışveriş
Keşfet
Kitaplar
Yazarlar
Okurlar
1000Kitap Android UygulamasıÜCRETSİZ – Google Play'den indirin
1000Kitap iOS UygulamasıÜCRETSİZ – App Store'dan alın
ŞartlarGizlilikTopluluk KurallarıHakkımızdaReklam VerinİletişimKütüphanecilerDizinlerÇerez Politikası
©2024 · 1000Kitap Web Uygulaması · 2.36.31
Gönderi
!! GENEL OLARAK KİTAPTA ÖNEMLİ GÖRDÜĞÜM NOKTALAR ÖZET SAYILABİLİR.
BORSAYI YENMEK
Peter borsada tahviller yerine hisse senetlerinin alınmasının doğru olduğunu savunuyor kısa dönemde tahviller karlı gözüksede uzun dönemde hisse getirileri daha yüksektir.
Portföyümüzün belli bir kısmı temettü veren hisselerden oluşmalı temettü veren hisseyi seçerken de 10 ya da 20 yıl arka arkaya temettülerini artıran şirketler seçilmeli
Bu konuda yardımcı kaynak: Moody Handbook of Dividend Achievers(Temettü Getiren Kurumlar El Kitabı)
FON TİPLERİ:
1. Sermaye değerlendirme fonları:
Yönetici her çeşit hisseyi alabilir en özgür fon
2. Değer Fonları:
Yönetici kuruluşun geliriyle değil de cari mal varlıklarıyla ilgilenir bunlar doğal kaynak, emlak,boru hattı vb. bu şirketler mal varlıklarını artırmak için borçlanırlar.
3. Yerleşik Riskli Değer Artışı Fonları:
Yönetici yüksek ve sabit bir oranda büyüme gösteren kazançları yılda en az %15 oranında artan büyük ve orta boydaki kuruluşlara yatırım yapar
4. Gelişmekte Olan Riskli Değer Artışı Fonları:
Yönetici küçük çapta gelecek vadeden şirketleri tercih eder ve büyümelerini sabırla bekler
5. Özel Durum Fonları:
Yönetici gelecekteki durumlarını etkileyecek önemli değişimlerden geçen şirketlere yatırım yapar
6. Sektör Fonları:
Belli bir sektörden oluşan fonlar altın,gümüş,petrol vb.
7. Dönüştürülebilir Fonlar:
Küçük firmaların çıkardığı hem tahvil hem de hisse senedine dönüşebilen fonlardır tahvilin faizi düşüktür ve adi senet fiyatı cari fiyatın %20-25 üzerindedir hisse fiyatının artışıyla bu fark kapanır ve kara geçerse dönüştürülebir
! Dönüştürülebilir tahvil ile normal tahvil arasındaki faiz farkı az ise dönüştürülebilir tahvili alın ama fark fazla ise başka yerlere yatırım yapın.
Ör: X şirketi tahvili 3 faiz veriyor D.T. ise 4 faiz veriyorsa güzel bir yatırım olur 1-2 fark güzel
8.Kapalı Uçlu Fonlar:
Açık uçlu fonların aksine sabit hisse senedi adedi vardır alıcı ve satıcı olmadan işlem yapılmaz açık uçluya göre daha az risklidir. Açık fonda yatırım girdikçe hacim büyüdüğü için yönetimi daha zordur
9.Ülke Fonları:
Kapalı uçlu fonlardır bir çok ülkenin vardır ülke ekonomisi büyüdükçe fon da büyür gelişmekte olan ülkeler güzel kazançlar getirebilir
10.Döngüsel Kuruluş Hisseleri:
Ekonomi iyiyken talep gören hisse senetleri (Kar etmesi zor)
Ör: Aliminyum,Çelik,kağıt,otomobil,kimyasal maddeler, uçak üretimi vb.
Döngüsel şirketler 21 oyunu gibidir, oyunda çok kalırsanız bütün paranızı kaybedersiniz
! Döngüsel hisselerde f/k oranının yüksek olması olumlu bir işarettir
Hisse fiyatı düşük ama bilançosu sağlam olan döngüsel şirketin değerlenme ihtimali çok yüksektir
11. Döngüsel Olmayan Hisse Senetleri:
Ekonomi yavaşladığında piyasadan daha iyi kazandıracak hisselerdir
Ör: gıda, enerji, su, ilaç, kamu kuruluşları ve gaz gibi her zaman ihtiyaç duyduğumuz mal ve hizmetler
12. TASARRUF VE KREDİ KURULUŞ HİSSELERİ:
Kitapta 1.Kötü Adamlar 2.Aç Gözlüler 3.Jimmy Stewartlar olarak üç ana tip belirlenmiştir bunlar;
1.Kötü Adamlar: Bir grup insan bir araya gelerek tasarruf ve kredi kuruluşu alırlar ve bu paranın 20 katı oranla tasarruf tahvili satarlar sonra bu parayı tanıdıklarına kredi olarak verip hesapları şişirerek saadet zincirlerini oluştururlar
2.Aç Gözlüler: Daha çok para kazanmak için riskli kurumlara krediler verirler ve durgunluk zamanında çoğu batar
3.Jimmy Stewartlar: Düşük faizli ama risksiz yerlere kredi verir ve işletme masraflarını minimum düzeyde tutarlar
BİR TASARRUF VE BANKA KURULUŞUNA YATIRIM YAPMADAN ÖNCE NELERE DİKKAT EDİLMELİ
A) Cari fiyat:
bir ürünün piyasa değeri
B) İlk Arz Fiyatı:
Borsaya arz fiyatından daha düşükse bir hisse bu alım için olumlu bir göstergedir
C) Özsermaye/Mal Varlıkları Oranı:
oran ne kadar yüksek olursa firma o kadar sağlam demektir 7.5 üstü ideal
D) Temettüler:
sürekli artarak ve düzenli temettü veriyorsa bu + puandır
E) Defter Değeri:
riskli işlere kredi vermiyorsa defter değerine bak defter değeri genelde gerçek değerini gösterir
F) Fiyat/Kazanç Oranı:
bu sayı ne kadar düşüksek durum o kadar iyi demektir
G) Yüksek Riskli Gayrimenkul Varlıkları:
oran %5-10 u geçiyorsa dikkat etmek lazım ticari krediler ve inşaat kredileri gibi bir çok tasarrufta dikkatli olunmalı
H) Değeri 90 Gündür Değişmeyen Mal Varlıkları:
Vadesi dolmuş ödenmeyen kredilerdir bu oran %2 yi geçmemeli
İ) Gayri Menkul Mülkiyeti:
Haczen aldığı mallardır oran çok yüksek olursa risklidir düşük oranda sıkıntı olmaz
! Halka arz edilmemiş bir tasarruf kuruluşunda hesap açarsak halka arzda öncelikli olarak alım yapabiliriz bu bize ekstra olarak kuruluşun tanıtıldığı toplantıya katılma, şirket çalışanlarının hisse alımını görme, ödenmeyen kredi oranını, kredi portföyünün özelliklerini vb. bilgileri edinerek karar verebiliriz.
Özsermaye: şirket faaliyetinde kullanılan paranın ne kadarının şirkete ait olduğu
İştirakler: Bir şirketin başka şirketlerde payının bulunması hazine bonoları,tahviller,hisse senetleri ve nakit te iştiraktir
! New Horizons göstergesi 2.0 noktasına ulaşınca gelişmekte olan riskli değer artışı fonlarından uzak dur ve S&P ye yönel gösterge 1.2 nin altına düştüğünde ise tekrardan al
Değer fonları birkaç yıl riskli değer artışı fonlarının arkasında kaldıysa, değer hisselerine yatırım yapmanın vakti gelmiştir
Kaynak: Forbes dergisi Eylül İftihar Listesinde o yılın en iyi fonlarını görebiliriz
GENEL ÖZET VE NOTLAR:
*Portföyün büyük kısmı hisse senetlerinden veya fonlarından oluşmalı
*İlla tahvil fonu alacaksak komisyon vermemek için hazineden almalıyız
*Elimizdeki fonları sınıflarına göre ayırıp performans tahlilini sınıflarına göre yapmalıyız
*Parayı üç ,dört tür fona yatırıp ve para ekliyeceğinizde de birkaç yıldır borsa ortalamasının altında kalana yapmalıyız
*Performansları tutarlı olan fonlara yatırım yap ani çıkışlar yapanlardan uzak dur
Paramızı ne kadar sürede ikiye katlarız (72 Kuralı): yıllık getiriyi % de olarak al ve 72 ye böl sonuç kaç yılda ikiye katlıyacağını verir
ÖR: %25 getiri varsa 72 ye böldüğümüzde 2,88 yapar bu da 3 yıldan az sürede ikiye katlamak demek
Komondit Şirketler
En az iki kişinin bir araya gelerek ticari faaliyet için kurdukları şirketlere denir (genelde vergi vermemek için kurulur)
Notlar;
*Topların sesini duyunca satıl al, trompetler çalarken sat
*Restoran zincirleri büyüme dönemlerinde 15-20 yıl hızlı ve riskli büyüme gösterir başarı için ise etkin bir yönetim, yeterli mali kaynak ve ustaca bir yayılma stratejisi uygulamalıdır
*Restoran zincirleri ya yeni şube açarak ya da şubelerini geliştirerek kazançlarını artırabilir
*Büyüme hızı, borç ve mağaza içi satışları takip ederek restoran hakkında fikir sahibi olabiliriz
*Amerikan sigorta şirketlerinde primler yükselmeden önce alınırsa yüksek karlar getirebilir primler yükselince de kazanç artacağı için karda aynı oranda artar
*Bir bankanın durumunun kötüye gittiğini tahvil fiyatlarındaki düşüşten de anlayabiliriz çünkü tahvil piyasası kuruluşların ana parayı geri ödemeye güçlerinin olup olmadığını sıkı bir şekilde denetleyen muhafazakar yatırımcılarla doludur.
*Fiyatı kazançlarından daha yüksek olan hisseler yatay hareket eder ya da fiyat mantıklı bir düzete gelene kadar düşer
*Bir riskli değer artış hissesinin grafiğinde hisse fiyatı kazanç eğrisinin altında ise hisse alınabilir fakat fiyat egrisi kazanç çizgisinin aşağı doğru keserse kaçın
*Kasım ve Aralık vergi satış dönemi olduğu için karlı alımlar yapılabilir
*Takip için aldığımız hisselere defter tutup üç aylık ve yıllık raporları takip ederek önemli şeyleri o deftere kaydetmeliyiz
*Eğer düzenli temettü artıran bir şirket temettü artırmaktan vazgeçiyorsa o hisse hakkında dikkatli olmalıyız
*Bir hisse almak için o firmayı ne kadar yakından görürsek o kadar faydalı olur o yüzden gezmek araştırmak şart
*Avmlerde yüksek cirolu mağazalar o mağazalara gidilirken diğerleride gezilsin diye ikinci katta yer alırlar
*Perakende satış kuruluşlarını incelerken ürün bazında değilde mağaza bazında bakmak gerekir
*Kuruluşlar bazı ürünleri daha uyguna satarak fiyat nişi(rekabet) oluşturabilir
*Büyük ve küçük yaşlardaki kişiler aynı mağazayı seviyorsa o hisseyi araştırmanın zamanı gelmiştir
*Bir hisse büyüme hızının, yani her yıl kazançlarını artırma yüzdesinin altında ya da bu hıza eşit fiyatta satılmalıdır
Şirketlerin %25 den hızlı büyümesi risklidir büyüme hızı arttıkça risk artar
*Bir perakende satış mağazasında ya da restoran zincirinde kazançları ve hisse fiyatını artıran güç yayılma hızıdır şube içi satışlar arttığı sürece ve abartılı bir borç altına girilmiyorsa o hisse kazançlı olabilir
BİR KURULUŞUN DEĞERİNİ HESAPLAMA:
Bir kuruluşun değerini ikame kuruluşla kıyaslayarak da bulabiliriz bunun için kuruluşun hisse fiyatıyla hisse adedini çarpıp borcu da çıkartarak kıyas yapabiliriz
*Bir şirket temettü ödediği hisseleri kredi ile alırsa ikili bir avantaj sağlar, krediyi vergiden düşer ve aldığı temettü hisselerinin vergisini ödemek zorunda kalmaz
Peştemallık(manevi değerler) : bir şirketi alırken defter değerinden fazla ödenen hava ya da marka parası
*Bir şirketin mal varlığı borç oranının en az iki katı olmalıdır borç ne kadar az ise şirket o kadar güvenilirdir
*Envanterdeki mal sayısının sürekli artması risklidir çünkü elde kalan malı indirimli bir şekilde satmak durumunda kalınır
Tediye: ödeme yapma kalemi nakit varken de düşük tutuluyorsa şirket nakitini daha iyi değerlendirmeye çalışıyordur
! ‘’Yatırım yaptığınız şirketin binasının lüks olması içindekilerin akıllı olduğunu değil binanın parasının sizin cebinizden çıktığını gösterir’’ şatafata aldanmamak lazım
Niş: Dar bir tüketici grubunun istek ve gereksinimlerine göre bölümlenmiş pazar (büyük beden kıyafet,özel tur vb.)
*Gelişmekte olan ülkelerde bakır gelişmiş ülkelerde olduğundan daha fazla önemlidir
Mihmandar: konuklara rehberlik yapan kişi
*Kamu hizmetleri hisselerinden temettü ve yüksek kazanç sağlanabilir
Bilançodaki kazançları ve amortismanları toplayıp hisse senedi sayısına bölersek hisse başına nakit akışını buluruz
Özelleştirilen kamu kurumları genelde karlı olur çünkü hisseyi seçmenler aldığı için zarar ettirilip oy kaybetmek istenmez
! Bir hisse senedi çok ilgi görüyorsa fiyatı yüksek olacağı için daha az kar ederiz
Granit duvar: şirketin uzun dönemlik aldığı krediden dolayı ileride zarar etmesini sağlayan hisseler
BİR ŞİRKET FELAKETLE KARŞILAŞTIĞINDA NASIL İLERLEMELİ;
1.aşama: kuruluş bir felaketle karşılaşır ( istenmeyen büyük bir masraf ya da bir tesisin kapanması gibi)
2.aşama kriz yönetimi: fazla harcamaları kesip kemer sıkma politikasına geçerler
3.aşama mali istikrar: elde olan parayı doğru alanlarda kullanıp israftan kaçınma
4.aşama kurtulma: mali durum düzeldiği için şirketin düzlüğe çıkıp yatırımcı çekme aşamasıdır
*Eğer sorumlu kuruluşların hisselerinden bol para kazanmak istiyorsak temmettüler iptal edildiğinde hisseyi alıp tekrar temmettü verildiğinde hisseleri satmalıyız
En olumsuz sektörlerde bile temeli ve bilançosu sağlam bir şirkete yatırım yaparsak kar edebiliriz
ALTI AYDA BİR CHECK UP
1.hissenin F/K oranı hala uygun mu 2.Kuruluşun kazançlarını artıracak yeni bir gelişme var mı
Bu sorulara cevap olumluysa adet artır, kötüyse azalt stabil ise ya daha iyi durumdaki bir hisseye geç ya da bekle
FİYAT/KAZANÇ ORANI F/K PRİCE-TO-EARNİNGS P/E
Yatırımcıların bir birim kar için ödediği fiyat olarak açıklanabilir
Formülü: Şirketin son 4 çeyrekte elde ettiği hisse başına kâr (earnings per share-EPS) ve şirket hisselerinin güncel fiyatı. F/K oranını bulmak için basit bir bölme işlemi yapmak yeterli: Hisse Fiyatı / EPS = F/K oranı
Ör: Hisse başına kar 4 ise hisse fiyatı da 100 iste 100/4= 25 F/K oranı çıkar
Yatırımcılar nezdinde yüksek F/K hissenin pahalı olduğunu düşük F/K ise makul olduğunu gösterir
F/K değeri yüksek olmasına rağmen hisse fiyatları yükseliyorsa bunun iki nedeni vardır
1. Sirketin ileriye dönük beklentisi yüksektir yatırımcılar umut vadettiği için yatırım yapar
2. Yatırımcıların şirket hakkındaki algısı pozitiftir
Şirketlerin F/K değer ortalamaları sektörlere göre değişiklik gösterir bazı sektörlerde F/K yüksek olabilir sektör bazlı bak
PETER İLKELERİ
1. Gittiğiniz operalar, gittiğiniz maçları üç sıfır yeniyorsa, anlayın ki hayatınızda bir yanlışlık var
2. Tahvilin adı var, hisse senedinin tadı var ( uzun dönemde h.senedi her zaman karlı)
3. Boya kalemi ile çizilemeyecek fikirlere yatırım yapmayın
4. Gelecek dikiz aynasından görünmez
5. Bedava alabileceğiniz şey için para ödemeyin
6. İlle de bir fona yatırım yapacaksanız, bunun iyi bir fon olmasına özen gösterin.
7. Bir şirketin ofisinin konforu ile hissedarlarına getirdiği kar ters orantılıdır
8. Uzun vadeli hükümet tahvillerinin faizleri S&P 500 hisselerinin temettü oranlarını en az %6 aşıyorsa hisse senetlerini satıp tahvil alınabilir (yüksek faizli ortamda mantıklı bir adım)
9. Alışılmadık hisse senetlerine yatırım yapmak her yiğidin harcı değildir.
10. Otobanda yol alırken asla arkanıza bakmayın.
11. Bazen alınabilecek en iyi hisse senedi elinizde bulunandır.
12. Bir hisseyi gözünüzde fazla büyütürseniz sizi ancak fiyat düşüşü paklar.
13. Durumu sallantılı olan şirketlerden uzak durun.
14.Eğer mağazayı beğendiyseniz hisse senedini de beğeneceksiniz.
15.Bir şirketin yöneticileri kendi hisselerinden alıyorsa bu olumlu bir işarettir.
16. İş dünyasında tam hakimiyet daima rekabetten daha sağlıklıdır. (rekabet fiyatları düşürür)
17. Yıllık raporunda en az renkli fotoğraf bulunan şirkete yatırım yapın.
18. Bir hisseden analistler bile sıkılmışsa yatırım zamanı gelmiş demektir
19.Açık pozisyonlarda uzmanlaşan bir yatırımcı ya da kendine zengin bir eş arayan bir şair değilseniz kötümser olmanın hiçbir yararı yoktur
20. Şirketler de insanlar gibi isimlerini iki nedenden ötürü değiştirirler: ya evlenmişlerdir ya da halkın unutmasını istedikleri bir rezalete karışmışlardır
21. Kraliçe ne satarsa alın
25 ALTIN KURAL
1. Gerekli araştırmayı yaparsanız yatırım risksiz ve eğlencelidir
2. Wall Street yerine kendi araştırmanızı yapıp iyi bildiğimiz şirketlere yatırım yapmalıyız
3. Borsadaki sürülere aldırmazsak borsayı rahatlıkla yenebiliriz
4. Her hisse senedinin arkasındaki şirketleri araştırmalıyız
5. Hisselerde kısa dönemli değilde uzun dönemli başarılar önemlidir kısa döneme aldanmamalıyız
6. Elimizdeki senetleri niye aldığımızı not almalıyız
7. Uzun vadeli yatırımlarda yanılma oranı yüksektir
8. Hisse almak evlat edinmek gibidir o yüzden bakamayacağımız kadar çok senet almamalıyız
9. Eğer karlı bir hisse bulamıyorsak beklemek daha dogru olacaktır
10. Bilançosunu iyice araştırmadan hiçbir hisse almamalıyız
11. Popüler hisseler yerine ilgi görmeyen sanayilerdeki büyük şirketler daha karlıdır
12. Küçük şirketlere yatırım yapmadan önce kar etmelerini bekle
13. Sorunlu bir sanayiye yatırım yapacaksan ayakta kalabilecek olana yap ( sektörde de bir canlanma belirtisi ara)
14. Eğer bir hisseye 1000 dolar yatırırsan en kötü kaybın 1000 dolar olur ama sabredersen kazancın sınırı yoktur
15. Ülkenin her bölgesinde gözlem gücü yüksek olan amatörler profesyonellerden daha çok kazanabilir
16. Borsada düşüşler doğaldır , herkes kaçarken ucuz hisse toplama zamanı gelmiştir
17. Herkes borsada para kazanacak kadar zekidir ama asıl parayı düşüşlerden kaçmayan cesurlar kazanır
18. Kötü haberlere aldırış etmeyin bir hisseyi satacaksanız bu şirketin durumu kötüye gittiği için olsun
19. Ekonominin gidişatını kimse tahmin edemez siz elinizdeki şirketlerin gelişimlerini dikkate alın
20. İncelediğin 10 şirketten 1 inde güzel bir sürpriz bulursun ve bu seni wall Street’in önüne geçirir
21. Yatırım yaptığın şirketleri iyice incelememek kumar oynamak gibidir
22. Başarılı bir şirkete yapılan yatırım geç de olsa meyvesini verir
23. Araştırma yapacak zamanınız yok ise paranızı birden fazla yatırım fonlarına (riskli değer artışı,küçük şirketler, büyük şirketler fonu vb.) yatırın, karlı fonlardan diğeri daha karlı olur diye ayrılmayın
24. Mal varlıklarının bir kısmını sicili temiz gelişmekte olan ülkelerdeki yatırım fonlarına yatırılabilir
25. Uzun vadede iyi seçilmiş bir hisse sepeti tüm tahvilleri ve para piyasasını geride bırakır
·
291 görüntüleme
Yorum yapabilmeniz için giriş yapmanız gerekmektedir.