Diez, Bernburger tekstil tüccarı Christian Friedrich Diez ve Magdeburg Maria Elisabeth Zollicoffer'ın oğluydu . Ailesi ile memleketinde sadece ilk birkaç ay geçirdi Anhalt Prusya Magdeburg taşındı. Magdeburg okul sonrasında o Hukuk Fakültesi 1769 girilen Üniversitesi Hall ve olarak mezun olduktan sonra girilen genç avukat yakında Mahkemesi Clerk oldu Magdeburg, içinde Prusya yargı hizmetinde.
Birkaç yıl sonra, yine bir hukuk memuru olmaktan bıkmış, 1784'te Konstantinopolis'teki Prusyalı işletme taşıyıcısının boşluğu için şahsen Büyük Frederick'e başvurdu . Diplomatik hizmette iki yıllık başarılı bir çalışmadan sonra 1786'da yükseldi. Daha sonra, Berlin'deki Stralau'daki Spree kıyılarında villasından özel bir akademisyen, serbest düşünür ve kitap koleksiyoncusu olarak hayatına devam etti . Özellikle oryantalist çalışmaları, o zamanın akademik dünyasının dikkatini çekti ve Goethe ve Gleim gibi şahsiyetler kısa süre sonra büyük tanıdıkları biri haline geldi.
Prusya Bilimler Akademisi ve Göttingen Üniversitesine onur üyesi oldu. 1817'deki ölümünde Prusya Devlet Kütüphanesi'ne devredilen önemli bir servet ve 17.000'in üzerinde değerli bir kütüphane bıraktı.