Adam Smith'in önermesinin altında iki varsayım yatar. Bırincisine göre, toplumu oluşturan bireyler her zaman kendi çıkarlarını maksimize etmek, olabilecek en yüksek noktaya çıkarmak yönünde hareket eder. Liberal düşünceye göre bu varsayım insan doğasının da esasını oluşturur. Bu amaçla birbirleri ile rekabet eden bireyler, ellerinde bulunan araçları geliştirmeye çalışırken toplumsal gelişimi de sağlayacaktır.