Bu sözde yasa neydi ve Michels neden onun varlığını kanıtladığını düşünüyordu? En basit formülüyle yasa, "örgütlenmeyi kabul eden oligarşiyi kabul eder" demektedir. Michels, bununla demokrasinin imkansızlığını göstermeyi amaçlamıştır. Demokratik ilkelere tahsis edilmiş örgütlerin bile, en sonunda kaçınılmaz olarak demokratik bir kuraldan oligarşik bir kurala dönüşeceğini iddia etmiştir.