Rivayetlere göre, Türk aşiretinin reisi Ertuğrul Gazi, Horasan’dan 400 çadırlık halkıyla Söğüt ve Bilecik yöresine yerleşip devlet kurduğu zaman, sürekli bir ordu yaratmak göreviyle de karşı karşıya gelmişti. Bu adım atıldığında oğlu Osman padişahtı. Osman Gazi zamanın tanınmış şahsiyetlerinden Hacı Bektaş’tan orduya isim vermesini istedi. Hacı Bektaş yeni oluşturulan askeri birliğe Yeniçeri adını verdi ve ordu için bir sancak da sundu. İşte bu yeni sancakta kırmızı zemin üzerinde bir hilal bulunuyordu.