Erebor'un, Smaug tarafından ele geçirilmesini konu alır kitap. Mücevherleri, en az cüceler kadar seven bir ejderhaya karşı 13 Cüce, 1 Hobbit ve 1 Maia. Dale halkı, Deri Değiştirenler, Arkentaşı, Dol Guldur, khazad-dum(sonradan Moria) cüceleri, gibi, daha önce pek detaylandırılmamış konularda bilgiler içerir.
