Yatırım
Yatırımın nasıl yapılması ya da yapılmaması gerektiğini güzel bir şekilde anlatıyor. Amerikan borsasından yıllarca geriye giden örneklerle yazar görüşlerini açıklıyor. Bu kitap işletme vb. bölümlerinden mezunlar için hem anlaması daha kolay hem de daha faydalı olabilir. Fakat konuya çok hakim değilseniz ve benim gibi mühendislik kökenli iseniz anlaması biraz zor olabilir.
Kitap İncelemesi: Yatırımın "Büyüme" Manifestosu
Yatırım dünyasında genellikle iki dev isimden bahsedilir: Değer yatırımının babası Benjamin Graham ve büyüme yatırımının öncüsü Philip Fisher. Warren Buffett’ın kendi deyimiyle "%15 Fisher, %85 Graham" olduğunu söylemesi, bu kitabın neden her yatırımcının kütüphanesinde olması gerektiğini kanıtlıyor.
Yatırımda Niteliksel Devrim
Fisher, bilançoların ve rakamların ötesine geçmemiz gerektiğini savunuyor. Ona göre bir şirketin gerçek değeri, sadece F/K oranında veya defter değerinde değil; yönetim kalitesinde, AR-GE gücünde ve satış organizasyonunun verimliliğinde gizlidir. Kitabı okurken "ucuz hisse" aramayı değil, "harika şirket" bulmayı öğreniyorsunuz.
Öne Çıkan 3 Temel Kavram
15 Madde Testi: Fisher’ın bir şirketi değerlendirirken kullandığı 15 soru, adeta bir check-list niteliğinde. Özellikle "Yönetim, işler kötüye gittiğinde yatırımcıyla dürüst bir iletişim kuruyor mu?" sorusu, günümüz borsasında hala en kritik kriterlerden biri.
Dedikodu (Scuttlebutt) Yöntemi: Belki de kitabın en sıra dışı tavsiyesi. Bir şirketi anlamak için sadece raporları okumayın; rakipleriyle, eski çalışanlarıyla ve tedarikçileriyle konuşun diyor. Bilginin sahadan geldiğini hatırlatıyor.
Ne Zaman Satmalı?: Çoğu yatırımcı "ne zaman alacağını" bilir ama "ne zaman satacağını" karıştırır. Fisher’ın cevabı net: Eğer şirket hala niteliklerini koruyorsa ve büyüme potansiyeli devam ediyorsa, neredeyse hiçbir zaman.
Kişisel Notlarım
Kitap 1950’lerde yazılmış olsa da içindeki mantık bugünün teknoloji devlerini veya yüksek büyüme potansiyelli "yan tahtalarını" anlamak için hala çok taze. Fisher bize sabırlı olmayı, kısa vadeli piyasa dalgalanmalarına kulak tıkamayı ve bir şirkete ortak olmanın sorumluluğunu öğretiyor.
Bu yaz yanınızdan ayırmak istemeyeceğiniz kitapları sizin için bir araya getirdik.
💬 Siz olsanız bu listeden hangisiyle başlardınız?
2.Bölüm(Yatırımcı ve Eflasyon)
Yatırımcı ve enflasyon konusunu basitleştirmek gerekirse, enflasyon genel olarak paranın değerinin zamanla düşmesi anlamına gelir. Yatırımcılar ise bu değeri korumak veya artırmak için çeşitli yatırım araçlarına yönelirler. Enflasyon yükseldiğinde paranın satın alma gücü azalır, bu yüzden yatırımcılar genellikle enflasyondan korunmak için altın, gayrimenkul veya tahvil gibi araçlara yönelirler. Yani, enflasyonun yatırımcı üzerindeki etkisi ve yatırım stratejileri bu şekilde özetlenebilir.
Akıllı YatırımcıEkonomi
Puan vermedi
"bu kitap milyonlarca satmış sen okusan bir farkın olacağını mı zannediyorsun" diyen kişileri hiç önemsemeyin. bu kitabı alan kişiler arasından bitirebilip özümseyecek kişi sayısı çok çok azdır çünkü bu kitap akıcı romanların diline benzemez. önünüzde ciddi vakit verilmesi gereken bir kitap var.
Benjamin Graham’dan Yolunuzu Aydınlatacak Yatırım Tavsiyeleri
1. Geçmişi hatırlamayanlar onu tekrarlamaya mahkumdurlar.
2. Akıllı yatırımcı, kötümserlerden alıp iyimserlere satan bir gerçekçidir.
3. İyimserlikle değil aritmetikle satın al.
4. Satın alacak hisse ararken marketten yiyecek alırmış gibi davranın, parfüm değil
5. Yatırım ancak bir iş gibi yapıldığında akıllıdır.
6. Paranın değerini öğrenmek istiyorsan, git de bir borçlan bakalım
7. Küçük masraflara dikkat et. Küçük bir delik gemi batırır.
8. Yatırım yapanlar kendileri, spekülasyon yapanlar aracı kuruluşları için para yaparlar.
9. Bir yatırım ne kadar heyecan verici görünürse görünsün asla değerinden fazla ödeme yapmayın.
10. Başarılı yatırımcılık riski yönetmekle olur, ondan kaçınmakla değil
11. Sırf piyasa sizden işlem yapmanızı istiyor diye işlem yapmak zorunda değilsiniz
12. Akıllı yatırımcının bile, sürüyü takip etmemek için, kayda değer bir irade gücüne ihtiyacı vardır.
Scala yayıncılıktan, Gedik yatırım öncülüğünde çıkan ve Ergun Unutmaz tarafından çevirisi yapılan “küçük kitaplar”serisi içerisinde en başta okunması gerektiğine kanaat getirdiğim muazzam bir kitap olduğunu söyleyebilirim. Kitabın Türkçe literatüre kazandırılmasında emeği geçen herkese çok teşekkür ederim.
Yazar Cristopher Browne’ın kendisi Tweedy&Brown yatırım şirketinin sahibi ve Amerikan borsasında da bir yatırımcıdır. Yazar bu kitapta da babasından ve hocası olmasa bile öğretilerinden çok faydalandığı Ben Graham tipi değer yatırımının inceliklerini ortaya koyuyor. Akıcı, bilgilendirici bir üslupla ve okuru boğacak grafik ve hesaplama tablolarına başvurmadan geçmiş tecrübelerini anlatıyor. Değer yatırımının kurallarını, bazen ne kadar sıkıcı olabileceğini, büyüme hisseleri yükselirken sizin hisseleriniz ve portföyünüz yerinde sayarken nasıl bir psikolojik baskı hissedebileceğinizi yaşayan bir kişiden öğrenme fırsatı sunuyor.
Türk gençliğinin her yönden kendisini geliştirmesi ve geleceğini kurabilmek için para kazanması gerektiğini düşündüğümden borsa ve ekonomi kitaplarını sizlere tanıtmaya gayret ediyorum. Sermaye piyasalarımızın daha şeffaf, hacimli, manipüle edilemeyen ve insanımızın daha bilinçli yatırım kararları alması ancak bu sayede mümkün olacaktır.
Esenlikler dilerim.
