Boğa dalgasının sonlarına gelindiğinin nispeten güvenilir bir işareti de yeni halka arz olunan küçük ve ne olduğu belirsiz şirketlerin arz fiyatlarının mevcut orta büyüklükte ve uzun piyasa tarihi olan şirketlerin fiyatlarından daha fazla olmasıdır. (Bu hisselerin satışının pek azının önde gelen ve saygıdeğer yatırım bankaları tarafından yüklenildiğine de dikkat edilmelidir.)
Genel piyasa koşulları nötr, hatta negatif iken ve piyasada fiyatlar yatay seyirdeyken, sınırlı sayıda bilinçli yatırımcı hisse senedi satın almaya başlar. Yavaş yavaş ve piyasaya hissettirmeden yapılan bu alımlar, fiyatları artırmadan bir hisse toplama dönemi yaratır. Piyasaya “akıllı para” girmektedir. Bu toplama aşamasıdır.
Buradaki en önemli koşul, girişimci yatırımcının, geçici olarak gözden düşmüş büyük şirketlere konsantre olmasıdır. Küçük şirketler de çeşitli ne denlerle haddinden fazla değer kaybetmiş olabilir ve çoğu kez daha sonra kârlarını ve hisse fiyatlarını artırabilirler. Ne var ki, küçükler de işin sonun da kârlılıklarını kaybederler ve kârlar artsa bile piyasa onları görmezden gelip ihmal edebilir. Bu da onları riskli yapar. Büyük şirketlerin diğerleri ne göre iki avantajı vardır. Onlar, zor zamanları atlatacak ve tekrar mem nun edici kârlılık seviyelerine çıkartacak sermaye kaynakları ve beyin güç lerine sahiptirler. İkinci olarak, piyasa büyük bir olasılıkla, görülecek bir iyileşmeye makul bir hızla cevap verecektir.
Sayfa 85Kitabı okudu
Biz, bu kitap boyunca geçmişe ait sınırları belli ve süresi uzatılmış herhangi bir piyasa koşulunun, gelecekte geri dönme olasılığına değiniyoruz.
Sayfa 162 - Epsilon YayıneviKitabı okuyor
Küçük ve ne olduğu belirsiz şirketlerin, yeni çıkan adi hisse senetlerinin piyasaya sunuldukları fiyatlar, uzun bir piyasa geçmişine sahip pek çok orta-büyüklükte şirketin mevcut fiyat düzeyinden daha yüksek olur. Artık bu durum yükselen piyasanın yaklaşan sonunun oldukça inanılır bir belirtisidir.
Sayfa 170 - Epsilon YayıneviKitabı okuyor
Yatırım Kararlarını Yönlendiren Piyasa Dalgalanmaları
Şimdi bu bölümü bir ders çıkartarak bitirelim. Özel bir işkolunda size 1000$'a mal olan küçük bir hisseye sahip olduğunuzu düşünün. Ortaklarınızdan biri olan Bay Piyasa gerçekten de çok yardımseverdir. Tek tek her gün yatırımınızın değerinin ne olduğunu söyler ve bunun da ötesinde bütün hisseleri satın almanızı ya da bu dayanakla başka bir yatırım
Sayfa 236 - EpsilonKitabı okudu
Bölüm 11-Sıradan Yatırımcı için Menkul Değer Analizi
Menkul değer analisti herhangi bir menkul kıymetin geçmişi, bugünü ve geleceği ile ilgilenir. İşi tanımlar; işlem sonuçlarını ve finansal durumu özetler; güçlü ve zayıf noktalarını, fırsatlar ve riskleri ortaya koyar; değişik varsayımlar altında gelecekteki kazandırma gücünü değerlendirir ya da "en iyi tahmin”i yapar. Değişik şirketlerin veya
Sayfa 320 - EpsilonKitabı okudu
Genel piyasa koşulları nötr, hatta negatif iken ve piyasada fiyatlar yatay seyirdeyken, sınırlı sayıda bilinçli yatırımcı hisse senedi satın almaya başlar. Yavaş yavaş ve piyasaya hissettirmeden yapılan bu alımlar, fiyatları artırmadan bir hisse toplama dönemi yaratır. Piyasaya “akıllı para” girmektedir. Bu toplama aşamasıdır.
Sağlam hisselerden oluşmuş bir portföyün sahibi için piyasa dalgalanmaları, beklentileri çerçevesinde olmalı, aşırı düşüşler ve aşırı yükselişler onu etkilememelidir.
Sayfa 111Kitabı okudu
Fon Yatırımı Stratejileri
Ne kadar çok para yatırırsanız o kadar hızlı başarılı bir yatırımcı olursunuz. Yatırım planınıza mümkün olduğunca çok para ayırın, bu sizin yaşamınızdaki lüks şeylerin bazılarından vazgeçmenizi gerektirse bile. (...)
Portföyünüzdeki menkul değerler hakkında bütün kararları vermeye yetecek kadar çok şey öğrendiğinizde
Sayfa 125Kitabı okudu
Genel olarak, yatırımcı hisse senedi pozisyonunun sağlam olduğuna tamamen güvenmedikçe ve 1969-70 tipi bir piyasa düşüşünü soğukkanlılıkla izleyebileceğinden emin olmadıkça, "özkaynaklarının yarısından fazlasını hisse senedinde tutmaması gerektiği" konusunda baskı yapabiliriz.
Sayfa 114Kitabı okudu
Hakiki yatırımcı hemen hiçbir zaman hisselerini satmaya zorlanmaz ve bütün diger zamanlarda kote edilen güncel fiyata dikkate alıp almamakta serbesttir. Ona, sadece kitabına uyduğu ölçüde uyar ve ona göre davranır, o kadar." Gerekçesiz piyasa inişlerinin kendini korkutup kaçırmasına ya da aşırı derecede kaygalandırmasına izin veren bir yardımcı, huysuz bir telaşla temel avantajını temel bir dezavantaja dönüştürmektedir. Bu kişi, elindeki hisselerin bir piyasa rayici olmaması durumunda, kendini daha iyi hissedecektir, çünki o zaman diğer kişilerin hataları ve kararlarının yol açacağı kederden kurtulmuş olacaktır."
Sayfa 235Kitabı okudu
Yatırım başkalarını kendi oyunlarında geçmek demek değildir. Yatırım kendi oyununuzda kendinizi kontrol etmekle ilgilidir. Akıllı yatırımcının zorlu görevi en çok yükselecek ve en aşağı düşecek hisse senetlerini bulmak değildir, bunun yerine kendi kendisinin en kötü hasmı olmasını -sadece Bay Piyasa “Al!" dediği için yüksek fiyattan almasını ve Bay Piyasa "Sat!" dediği için düşük fiyattan satmasını- engellemektir.
Sayfa 253Kitabı okudu