Arthur Rackham, 19 Eylül 1867'de Londra'da doğdu. 1884'te, 17 yaşındayken, kırılgan sağlığını iyileştirmek için iki teyzesiyle birlikte bir okyanus yolculuğuna Avustralya'ya gönderildi. 1885'te Westminster İtfaiyesinde memur olarak çalışıyordu ve Lambeth Sanat Okulu'nda yarı zamanlı çalışmaya başladı. 1892'de işinden ayrıldı ve The Westminster Budget'ta muhabir ve illüstratör olarak çalışmaya başladı.
İlk kitap çizimleri 1893'te Thomas Rhodes tarafından To the Other Side'ta yayınlandı, ancak ilk ciddi komisyonu 1894'te, daha sonra Zenda Tutsağı'nı yazacak olan Anthony Hope'un toplu eskizleri olan The Dolly Dialogues içindi. Kitap resimleme daha sonra Rackham'ın hayatının geri kalanındaki kariyeri oldu. 1903'te Edyth Starkie ile evlendi ve 1908'de Barbara adında bir kızı oldu.
Arthur Rackham, 1900'den Birinci Dünya Savaşı'nın başlangıcına kadar olan yılları kapsayan İngiliz kitap illüstrasyonunun 'Altın Çağı' olarak adlandırılan dönemin önde gelen illüstratörlerinden biri olarak kabul edilmektedir. Çalışmalarının örnekleri, Mother Goose (1913) ve English Fairy Tales (1918) adlı yayınlanmış kitaplarında görülebilir.
Rackham, 1906'da Milano Uluslararası Sergisi'nde ve 1912'de Barselona Uluslararası Fuarı'nda birer altın madalya kazandı. Eserleri, biri 1914'te Paris'teki Louvre'da olmak üzere çok sayıda sergide yer aldı. Arthur Rackham, 06 Eylül 1939'da Surrey, Limpsfield'deki evinde kanserden öldü.